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大家好，2026年4月17日星期五，欢迎收看1043期睡前消息。请静静介绍话题。
最近一个月，国内生猪价格快速下跌，对比春节前降幅度超过30%。很多地方收购价只有每斤4块3，跟2018年差不多。某些偏远省份达到了每斤三块六，是过去25年最低价格。短期看，对比春节前，中国生猪的降价幅度超过30%。
在农业和经济领域，有“猪周期”现象。意思是每隔4年，生猪市场会从赚钱到亏损循环一次。这一轮“猪周期”从2022年开始，到了2024年9月猪肉就开始降价，现在已经连续降了1年半。
过去每轮猪周期，起码有两年时间让养猪企业赚钱。为什么这次快速转入深度亏损？
简单来说，就是猪肉过剩程度比以前高得多。
生猪养殖产能最重要的指标，叫能繁母猪存栏数量。能繁母猪跟普通母猪不一样，必须生过一胎证明自己能生，而且继续保持繁殖能力。所以能繁母猪有多少头，就可以判断未来半年有多少生猪出栏。之前每一轮猪周期，如果大量猪场和农户亏不起，被迫处理能繁母猪，就表示周期已经见底。
按照农业农村2024年的要求，全国能繁母猪最多只能有3900万头，再多就要影响猪价了。农业农村部发布数据的时候，全国有将近4100万头能繁母猪。过去一年猪肉价格下跌，加上政策调控，到去年底国内还有3961万头能繁母猪，还是绝对过剩。
能下仔的母猪过剩，母猪下仔的能力也在提升。2020年，一头母猪每年平均产仔16.1头，到了今年可以产仔26.34头，增幅超过60%。换句话说，农业农村部2024年要求的母猪数量上限已经过时了，就算能压到指标，中国能产仔的母猪数量还是太多。
如果要给这次猪肉过剩找直接原因，还要追溯到疫情期间。2019年开始，国内正常经济活动受影响，非洲猪瘟也冲击养殖市场，造成猪肉价格快速上涨。大量企业和资金找赚钱机会，就看中了养猪。其中很多企业还是国内新闻的老熟人。请静静帮我读一段报道：
在2018年9月的南方区域季度例会上，郁亮讲出了那句著名口号，“所有行动都收敛聚焦，保证万科活下去。”万科要迎接自2019年2月开始的猪价上涨，更需要面对2020年疫情给万科住户带来的食品购置难题。
万科在2019年成立了琴山佳业农业发展有限公司，着手收购农牧食品企业。在此之前，万科先后对多地进行畜牧业考察调研。翻看这些考察组名单，可以发现职级相当不低，对洛川的考察，甚至由万科创始人王石直接牵头。
根据万科的规划，占地2400亩的猪场建成达产后，预计年出栏生猪50万头。由万科直接委派场长的青岛华育养猪公司，一期工程已有生猪出栏，年出栏生猪大约9600头，二期工程还在修建。
同一个新闻，我再给大家读一段数据总结：
2020年，猪肉越来越值钱，养猪越来越暴利，跨界养猪的热情越烧越旺。刘永好给出的数据，今年房地产转行做养猪超过1000家。
万达、万科、碧桂园、恒大等众多大牌房企，纷纷成立养猪事业部。万达一进场就宣布，斥资10亿养30万头猪；恒大也喊出了投资3亿，建100个养猪农牧基地；2020年3月，万科成立食品事业部，大肆招兵买马，其中有一个职位叫做聚落化猪场经理，要求参与制定25万栏出生猪聚落规划。
2020年我国生猪养殖企业数量以肉眼可见的速度飙升，截至12月初，新增猪养殖企业接近15.7万家，同比增长88%。
房地产顶峰时期的资金都来养猪，吓到了不少养猪专业户。2020年8月，唐人神集团董事长公开表示，中国各大养猪企业发布的养猪规模，如果真能落实，总量是20亿头。而全国猪肉消费能力最多6.5亿头，未来生猪行业可能要面临一场灾难。当时每斤猪肉大概25块钱，唐人神董事长认为，两年时间会跌到4块钱。
除了跨行养猪导致产能过剩，猪饲料原材料比如说玉米、豆粕涨价，也进一步放大了供需问题。养猪超过一半的成本，都来自饲料。猪完成育肥以后，饲料转化比很差，吃再多也很难长肉。一般来说，生猪只要养大了，就应该尽快出栏，不然越养越亏。
但是去年一整年，豆粕价格涨了11%，玉米涨了8%。同时猪价快速下跌，去年底每斤不到6块钱。养猪企业看来，当时卖猪没法回本，选择再等一等。所以春节作为猪肉消费旺季，很多企业反而不出货。等到春节结束猪肉还在下跌，企业又恐慌性抛售。春节前猪卖得少，3月又有新猪要出栏，两轮生猪都挤在3月，价格必然会超额下跌。
现在的猪肉市场，已经出现了财务角度的恶性循环。猪肉价格越低，养殖户和企业亏得越多。想要止损就必须尽快卖猪，又进一步压低肉价。
世界其它国家也有“猪周期”吗？有没有哪个国家彻底解决了“猪周期”问题？
上世纪30年代，美国人和德国人都发现了猪肉的供需循环，“猪周期”这个经济学概念也是从外国进口的。一般来说，大规模养猪的国家，都有“猪周期”。原因是猪的生长时间比较固定，从出生到出栏需要半年，不像工业品可以随时调整产量。考虑到母猪的繁育，投资周期需要一年多。对企业和养殖户来说，判断要不要多养猪，一般是按照当时的价格计算。等到发现猪养多了，来不及后悔，只能低价抛售。
观察到“猪周期”之后，各国也有应对方法。还是拿美国来说，作为全球第二大猪肉出口国，2002年以前，美国也是每4年就要经历一次猪周期。但是从2002年开始，每轮周期时间开始拉长。美国最近两轮猪周期，第一次是从2002年到2009年，持续了7年。周期结束的原因是亚洲爆发猪流感，猪肉没法出口，价格异常暴跌。第二次也就是最近一个周期持续了11年，从2009年到2020年价格都比较平稳，直到被新冠疫情影响出口，猪价才开始下跌。
美国可以把猪周期拉长到10年左右，全靠规模化养殖。
在80年代以前，美国还有30万散户养猪，将近一半养猪场，存栏量不到500头。1987年，一些食品巨头比如说史密斯菲尔德，开始用代养合同收编散户，快速占领市场。到2000年，整个美国只剩下不到10万家养猪场，超过70%的存栏量在5000头以上，10家头部企业占据了7成市场，取得垄断地位。
规模化养殖对抗猪周期的方式，中国证监会下属的期货协会有篇分析，请静静帮我读一段：
生猪收益增加时，由于养殖户的非理性决策，不会立即做出扩大或进入生猪业务的决定，通常需要3—6个月较好利润后，全面扩大种群。
而猪价处于下跌周期时，特别是设施投资较大和专业化生产时，生猪养殖者往往不愿迅速减少他们的种猪群，可能需要5—6个月亏损才会带动猪肉产量下降。
随着美国生猪产业规模化进程推进，大规模生产和大量资本的参与，导致生产者不能在生猪价格下跌时期限制生产，供应波动幅度减小。虽然猪价还是会振荡，但猪周期总体延长，外部原因成为影响猪周期的更重要因素。
中国形容企业转型困难，经常用一句老话叫“船大难掉头”。但是在养猪领域，就怕企业掉头太快，追涨杀跌，造成市场剧烈波动。如果企业大到不能调头，只能匀速前进，市场预期反而被迫平稳，消灭了投机预期。中国现在也在推进规模化养猪，但是距离美国或者其它发达国家，还有很大差距。
这里多说一句，跟我们的习惯印象不同，最近几年中国农村已经不怎么养猪了。或者说中国生猪市场，基本没有散户生存空间。散户退出养猪市场的关键节点，就是2018年的猪瘟事件。2018年以前，中国超过60%的生猪，还来自散户。这些散户的存栏量，还不到50头。到了2024年，散户在养猪市场只占不到30%，等到今年底，可能要跌破20%。
以前河南、山东这些养殖大县，基本每家都有猪圈。现在去走一圈，或者是看到几百头、上千头的大型养殖场场，或者变成了大企业的代养点。散户就算还有猪圈，也是从大企业手里拿些小猪回来代养，饲料、疫苗都由企业提供。等到猪养大了，企业再按合同价回收。
中国养猪业的进一步规模化，主要有两个问题，首先是技术不够，导致企业养猪成本太高，扛不住价格波动。中国目前每斤猪肉的养殖成本，平均在6块5左右。作为对比，巴西养猪成本全球最低，比中国低了50%。美国人工那么贵，养猪成本也比中国低了20%。欧盟环保标准高，养猪成本就高，结果还是比中国便宜10%。
养猪场成本高，很大一部分原因是要花钱引种，买外国种猪。目前中国大的养猪场，主力品种是三元猪，也就是三个品系杂交。对比其它猪种，三元猪生长速度更快，饲料转化率高，抗病性更强。我们在市场上见到最多的猪肉，基本都是三种外国品种杂交出来的，分别是美国杜洛克猪、瑞典长白猪、以及英国的大约克。
睡前消息第166期，介绍过中国对外国种猪依赖问题，我们简单回顾一下：
5月份，国际疫情正在爆发期，贵州省就一次性从丹麦引进了2250头种猪。其他媒体报道，1到4月份，中国从法国至少引进了4000头种猪，全年估计至少要1.1万头法国猪。
根据数据，从2000年到2018年，中国进口外国种猪的需求基本上在逐年上涨，2018年法国一家就占据了其中的35%。
中国引进的猪种不断退化，隔一段时间就要大规模进口种猪来维持水平。2004到2012年期间，中国每头种猪年均提供的商品猪数量从13.21头下降到9.76头，美国同期的数据从17.1上升到20.11，此消彼长，中美的效率差距从30%扩大到106%。
最近几年，非洲猪瘟打击了中国养猪业，猪瘟流行结束以后，中国需要迅速恢复养猪规模，尤其需要大规模进口种猪。
但是，按照国家生猪产业技术体系首席科学家陈瑶生的说法，中国种猪产业的规律是"引进-维持-退化-再引进"，已经恶性循环了。希望这次我们能保持住高价引进的种猪水平。
除了花钱引种之外，国内企业的养猪技术对比发达国家，也有很大差距。前面提到，过去十年，国内母猪下仔能力提升了60%，一头母猪平均一年产仔26.34头。增长速度很快，但是对比国外同行，还是水平太低。目前美国和欧洲的母猪，每年产仔量超过30头，高出将近15%。
小猪仔生得不够，吃东西也浪费。中国的饲料豆粕，有80%依赖进口，每头猪的消耗量反而是欧美的2到3倍。牧原集团董事长秦英林公开讨论过这个问题，我们可以看看他的说法：
我们现在大豆主要是依靠国外进口，每年进口有上亿吨的大豆，那么我们养猪就要消耗近四成。那么这个时候我们发现，我们中国养猪技术相对落后，我们现在反而消耗的豆粕量远比欧洲美国高，特别是和欧洲比，他们高的8%点多，低的4%点多。
那么这样一来我们发现一个问题，越落后，越穷，越折腾。我们的豆粕消耗到多少?消耗到17%点多，几乎是他们的2倍到3倍，甚至更高。这一看大豆浪费，这种浪费没有任何价值，没意义。
除了成本问题，中国的养猪企业规模还不够大，既没法摊薄成本，也没法让企业拉平周期。就拿人均饲养量举例，前面提到的养猪大国比如说巴西、美国和丹麦，把存栏生猪摊到每个人头上，人均饲养量超过1500头。
中国的数据是500头，按照农业农村部的标准，500头刚刚到规模化养殖的门槛。中国绝大多数规模化养殖企业，放到国际主流水平，还是一个小厂。
曾经做到全国第二的正邦集团，就是个典型例子。正邦集团一开始做饲料加工，2003年开始养猪，2007年就在深交所上市。巅峰时期，创始人林印孙身价达到320亿，是江西首富。2018年非洲猪瘟疫情爆发以后，正邦集团马上开始快速扩张，口号是“每年出栏一亿头生猪”，到处借钱建养猪场。
2021年底，猪价开始波动，正邦每个月利息就要付掉10个亿，马上就撑不住了。为了回笼资金，正邦开始贱卖小猪，两年时间亏掉了300亿，最后公司也被收购。正邦旗下部分养猪场，甚至连饲料都买不起。请静静帮我读一段报道：
再过两天，陈勇代养的这批猪就满百天了，但它们的体型小得可怜。
“1600多头猪，平均下来每头不到60斤，有些一只手就能拎得起来。”陈勇称，“正常喂养的话，一头猪少说也得有100斤。”
他介绍，代养初期，每周送料一次，每次20吨，“猪长大了，变成三天一次。”5月21日，猪场第一次断料，一断就是9天。自此，正邦不再按时按量送料。每次断料时间5天到7天不等，送料数量也降至3-10吨。
算上刚死的4头猪，陈勇代养的猪已经饿死了182头。猪场有100多头猪的尾巴被其它猪生生啃没了，“你啃我的，我啃你的。开始我还买来碘酒给猪擦，现在都不想理了，理了也没用。一断料，又开始了。”
“正邦禁止代养户投喂外购饲料，一旦猪食用后出现问题，代养户要承担法律责任。且即便代养户愿意，事后正邦也不会承认垫款。”
陈勇告诉时代周报记者，猪场断料三天后，终于在7月26日收到9吨饲料，“明明是两天的量，当地服务部主任却要求控料，喂一个星期。”
从长远看，这轮“猪周期”再淘汰一批企业，算是好事。规模化上不去，企业固定成本就压不下来，在采购饲料、仔猪的时候也没有议价能力。最终造成的结果，就是小企业养猪成本比大企业高，大企业成本又比国际同行高。一旦猪价出现波动，可能多亏损几个亿。
从目前的信息看，中央政府也是这个思路。3月19日，农业农村部跟国家发改委一起，召集生猪企业开会。对比以前，这次座谈会有几个变化。
首先是产能调控更加严格。前面提到，2024年农业农村部给能繁母猪划定的红线，是3900万头，这次一步下调到3650万头。对于市面卖出的生猪，今年出栏数量也要同比减少10%。如果有企业不照做，就会被收紧贷款，同时取消补贴。如果有企业想贱卖生猪回笼资金，捂住能繁母猪撑到价格上涨，最好规模足够大，自有自己可以无视国家的压力。
另外，以前一旦出现猪价暴跌，国家就会启动收储，保护企业。2021年到2022年，中央每次收储猪肉将近4万吨，一共收储近15万吨。这一次中央只收储了1万吨，是上次不到四分之一。摆出了一副随便企业怎么死的态度。
另外，财政方面虽然有养猪补贴，包括1.2万亿专项贷和1.5%财政贴息，但是只能用到刚性支出，比如说传染病防控、粪便处理。以前每头能繁母猪，财政每年补贴60块左右。现在如果有地区产能过剩，这块补贴也会停掉。小企业和散户，现在最好的选择就是赶快退出竞争。
企业适应大规模养殖的好处，需要做哪些改变呢？
从公开报道看，大企业并没有让新员工对工作的压力有正确预期，导致员工产生心理问题。
大型养猪场省钱，靠的是高密度大容量养猪，最怕猪相互传染爆发疫情，所以卫生防疫程序严格，让刚刚经过新冠疫情的中国人也很难适应。为了减少疾病风险，正规猪场在猪出栏之前，会尽量跟外部环境隔离。如果工人离开养猪场吃饭和休息，会制造巨大的风险。一般来说，工人每天进出猪场，要用消毒液洗四次澡，食堂饭菜要消毒，衣服和宿舍也要经常消毒。企业经常会加工资，让工人和外界隔离，几个月才出去一次。
所以，在美国大型农场，抑郁员工占比超过了36%，一半以上的女员工都有焦虑症。猪的大规模养殖，首先破坏了员工的社会化生活。
当然了，大企业大规模养猪，压低物质成本，还是愿意给普通员工发比较高的工资。比如牧原在南阳建了很多现代化养猪场，有1000多名保育员，月薪基本上万。保育员的工作，中专生就可以干，需要的只是脱离社会吃苦干活。从猪场离职的员工也承认，这份工作门槛低，吃住都在场区，很容易攒下钱。所以大企业需要做的，是在招聘的时候实话实说，不能只说高工资，不提工作的难处，让员工有足够的心理预期。
猪肉市场有猪周期，牛肉市场有牛周期吗？
养牛一样也有周期，但时间更长，价格波动平缓，所以对养殖场来说影响没那么大。
首先，母猪每年可以生产3次，1次可以怀8到15胎。牛1年也就怀孕1一次，每次只有1胎。一头健康母牛，一辈子最多生产8到12头牛，还不到母猪10分之一。另外牛的生长周期长，出栏时间一年打底，两年也很正常。就算有企业急着扩大产量，今年引进母牛，到母牛上市，时间超过3年。所以牛周期一般在8到10年左右，不会因为短期供给变化，导致价格剧烈波动。
另外，世界上的产牛大国，一般也是牛肉消费大国，出口带来的影响也没有猪那么高。除了澳大利亚人口太少，大部分牛肉用来出口，巴西和阿根廷卖出去的牛肉只有总产量30%。乌拉圭的牛比人还多，出口量也不到总产量的一半。中国就算把全世界所有出口牛肉都买下来，人均牛肉消费量也达不到世界平均水平。
而且养牛场扩大规模，成本比养猪高得多。现在很多养猪场，已经可以实现全流程在楼房内部。比如说鄂州一家猪场，建了2栋26层高的大楼养猪，每年可以出栏120万头。牛体型比猪大得多，性格也更敏感，需要大量活动空间，楼房最多只能拿来养小牛。而且牛饲料需要大量纤维素，排泄物是猪的4倍，在封闭空间养牛，排污成本很难控制。
到现在为止，最合理的养牛方式，还是在草原过剩的国家，给露天牧场应用先进的农业技术。中国再怎么提升技术，也不太可能打败南半球的巴西、阿根廷、乌拉圭。所以，比较合理的政策，是在牛肉方面躺平，欢迎廉价牛肉随便进口，换取对方开放工业品市场。如果某些部门妄想用补贴搞牛肉产业升级，甚至用补贴支持散户养牛，刷脱贫指标，很可能会把农民困在一个没有希望的产业，让散户舍不得退出，也看不到赚钱的希望，还不如送他们去养猪大楼当工人。
感谢大家收看，1043期睡前消息到此结束，我们周日再见！