大家好,2020年1月29日,欢迎收看229期睡前消息,请静静介绍新闻。
http://www.time-weekly.com/post/277819
《福布斯》杂志1月15日报道,比尔·盖茨从科技界退休后,一直在美国各地悄悄购买农田,目前已经拥有近27万英亩,相当于1100平方公里,导致比尔盖茨成为美国第一大农业地主。
督工,比尔盖茨为什么不投资科技公司,要当大地主?
比尔盖茨的私人公司宣布,在美国收购的农田将被用于发展新型农业,最终把先进技术推广到非洲和南亚的贫困地区,帮助那里的农民。这个说法也许是真心,也许是借口,但是根本不重要,因为比尔盖茨并不是把钱直接捐出去传播技术,而是通过企业来落实方案,这意味着行为必须服从市场规律,服从资本规律。
过去几十年,农田是美国回报最稳定的投资选择之一,《福布斯》杂志指出,从1992年到2016年,投资美国农田每年有12%的利润,而同期房地产回报率是8.7%,美国3000家市值最大公司股票的的回报是8.8%。
农田作为投资品,优点是价格稳定,而且股票下跌的时候,会成为避险资产,往往上涨。所以过去几十年,很多美国富人都在买地。美国最大100个地主拥有的土地面积在过去10年中增加约1000万英亩。
虽然比尔盖茨是美国最大的农业地主,但他在美国大地主名单中仅排名49。第一名地主拥有8900平方公里牧场和林地。前首富亚马逊CEO杰夫·贝索斯(Jeff Bezos)拥有1700平方公里土地,排第25位。
https://landreport.com/americas-100-largest-landowners/
https://www.youtube.com/watch?v=vxVHpyQgDjE
美国前五大农场主
比尔盖茨搞的的农业基金会,一方面宣布自己要扶助穷国农民,提高小型农户的产量,增加小型农户的收入,发展有机、安全可持续的农业生产模式,以及提高妇女在农业生产中的地位。另一方面,他顺应了大势收购土地。客观上消灭了美国中小型农场,把美国劳动力赶出农业,所以逐渐成了资本阴谋论的代表,我能理解美国人攻击他的心情。
为什么在美国买土地会这么赚钱?
因为美国农业就是赚钱。平原开阔,土地肥沃,水源充足,还有完善的基础设施,全世界最先进的技术,以及美国农业补贴政策。
最近这些年,美国农场主平均家庭总收入显著高于美国平均水平,但农业补贴占美国农业收入的比例超过40%,如果扣除政府补贴,90%的农场主家庭达不到全国平均水平。
农业补贴占美国农业人口收入的比例不断上升
美国的农业补贴政策体系,是一个充分考虑了农业经济特征的组合套餐。比如说直接补贴包括农业风险保障和价格损失保障,先设定一个基准补贴产量或者补贴价格,如果最终亩产或者价格达不到基准价,农民就可以按面积拿补贴,避免收入波动太大。
还有一类补贴用于保护农田资源和生态,农民在土地休耕期,可以通过闲置土地的方式从政府拿休耕补贴;土地位于环境敏感地区的农户,也可以根据自愿原则,与政府签订长期租地合同,暂停耕作。美国适宜农业的土地面积超过2亿公顷,相当于30亿亩,比中国多50%,而且农业条件更好。其中有3亿亩暂时不搞农业,另外3亿亩休耕,但都可以从政府手里拿钱。
除了直接补贴,还有间接补贴,比如农民在播种前,可以把预期中的农作物收成作为抵押,按政府设置的目标价格算出一个数字,用来向政府申请贷款。到了收获的季节,如果市场价格高于目标价格,农场按市场价格销售,偿还贷款。如果市场价格低于目标价,农民按照市场价格乘以面积还钱,比原来的贷款少也没关系,不至于因此负债。除此之外,政府还会提供担保,让农场去买各种农业保险,降低风险。
除了这些制度化的补贴政策,美国农民还经常收到政府的额外援助,比如2019年,美国农业部就宣布,接下来两年给农业提供280亿美元额外援助,这比2008年金融危机给汽车业的钱还多。这些补贴加起来,刚刚过去的2020年,联邦政府向农场额外补贴465亿美元,占农业净收入的40%,再加上以往的固定补贴,2020年是美国农业最赚钱的一年。
这些补贴制造的额外农产品,有相当一部分被美国人浪费了,但更多的变成美国底层人口的福利,以及美国对外政策的工具,所以不会忽然消失,在可预期的未来会比较稳定,所以比尔盖茨会很理性地投资土地。时代周报粗略估算,比尔盖茨的土地,今年可以拿43亿美元的农业补贴。就算有所高估,也是美国顶级富豪无法忽视的收入。
美国农业补贴政策这么多,听起来已经覆盖了所以后的风险,很难亏钱了。为什么会有人愿意把土地卖给比尔盖茨呢?
我们具体分析一下补贴方案。美国最新的政策,允许美国农民每年二选一,或者要农业风险保障,或者要价格损失保障。
如果参与价格损失保障计划,农产品销售价低于全国平均市场价,可以拿到差价的85%。如果参加农业风险保障,或者是拿具体农作物亩产的86%,或者是拿整个农场折算的基准收入的65%,但无论选择哪种方案,每亩的补助数量都不能超过每亩基准收入的10%。
粗略理解,就是美国效率低的农场,可以通过补贴缩小和先进农场的差距,也不会因为一场天灾就彻底破产。但不可能完全补偿自己的劣势,只能用自己的努力劳动去弥补剩下的差额。如果大农场的效率越来越高,亩产明显超过小农场,最终还是可以在经济上碾压小农场。
基于中国的历史经验,我们可能会觉得大农场用机械化耕地,省人力,但是亩产比较低。小农场精耕细作,亩产高。但是,最近几十年,自动设备取代了更多的农业人力,在GPS和AI支持下,大农场也可以根据土地条件和市场订单,搞精耕细作。就连传统上需要大量人力的劳动密集项目,比如说水果采摘,自动设备都有明显优势。
https://www.youtube.com/watch?v=FNn5DB1Zen4
https://www.youtube.com/watch?v=-BBnMLnqPbA&pbjreload=101
所以,从长期来看,农业补贴只能缓和小农场破产的趋势,最终小农场还是免不了被大农场更先进的生产力打倒。唯一挽救小农场主的办法,是规定小农场主因为自己的身份就能拿补贴,而不是根据土地面积拿补贴,但现代国家几乎不可能分配这种基于身份的封建权利,所以美国小农场连续破产。
去年虽然美国农业收入创历史新高,但是破产农场数量也是8年来的顶峰,全年共有595个农场申请破产,其他没破产,但是因为收入低要卖掉的农场就更多了,每年都有上千个。
这些小农场主经常在社交媒体上感慨,抱怨自己生病以后没法再和机器竞争,抱怨自己的孩子读了大学进城打工,不回来种地,当然也有人抱怨比尔盖茨之类的富豪收购土地,让自己丧失了祖辈留下来的产业。
类似的言论在中国互联网上也能看到,区别是我们这边类似的说法来自离开农村的人,希望别人替自己守住小农经济的梦想。美国那边的小农场也有几百亩土地,抵抗力强一些,所以往往是农场主自己直接抗议大资本。但无论哪种抱怨,都改变不了土地集中的趋势,因为先进生产力没法在小块土地上应用。
“标题为:致陷入危机中的农民,黑字部分为:如果你正考虑自杀,请拨打我们的热线电话”。
比尔盖茨所购买的农场遍布全美18个州,涵盖了美国农业所有类型区域,从东北部五大湖畔的奶牛场到加利福尼亚的柑橘园。从买方的角度说,这种组合投资分摊了气候和市场波动的风险,但也反过来说明,小型家庭农场的破产是个全国性的趋势,再多的补贴也阻止不了先进生产力扩张。
所以,趁着我们的城市还能持续吸纳劳动力,我们应该尽早把农业积压的剩余劳动力转移出来,在集体化或者股份化的基础上集中土地,搞规模化精细种植。毕竟我们的小农经济连美国这些小农场都不如,我们也不可能像美国那样搞天价补贴。如果为了少数人的小农经济梦想,就把农民留在土地上,早晚这套体制还是会崩溃,农民和付出补贴的城市都不会喜欢强行保持的分散经营模式。第57期 安倍想去印度,纪念当年日军带领印军共抗大英…节目,第107期 要求学生行作揖礼,衢州想要争“儒家圣地”?节目我们都介绍了土地托管制度,东北大平原和山西丘陵地带搞土地集中经营的效果都不错,相信中国其他地区也可以。
接下来我让工作室的会计过来,聊聊过去两天美国故事的散户和资本大战。
本周,美国股市一家名叫“游戏驿站”,的小公司、GME,成了全球金融市场热点。
过去一年,它的股价涨了十倍以上,导致多家专业机构看空。直到1月19号,著名做空机构“香橼研究”还公开表示,GME股价只值20美元,预期还能跌50%。
但是被公开看空后,GME股价反而飚升,几天内就超过了300美元,比一年前的低谷高了一百多倍,堪称本世纪美股第一妖孽。
这导致华尔街多个著名投资基金损失惨重。很多财经媒体都在惊呼,散户打败了机构。还有人说,美国上一代宅男的情怀打败了大资本。
作为马前卒施工队的会计,我更愿意从财务角度分析这个看起来有点浪漫的故事。
“游戏驿站”是全球最大的二手游戏商。虽然公司营收规模一般,但对北美的老宅男群体来说代表。前几年它经营状况不好,一度濒临破产,股价也跌到了只有几美元。
去年GME进行了重组,一些散户自认对它比较熟悉,开始关注它,股价有回升趋势。
虽然美股以机构投资者为主。不过一般估计,个人散户仍然占了交易量的四分之一左右。近年,很多散户聚集在“华尔街赌场”一类的网站上,互相交换消息和分析,形成了一定聚集效应。
去年因为疫情原因,很多人在家无事可做,把政府给的补贴投入股市,导致散户影响力上升,这些小网站的舆论风向开始明显影响股价。
去年7、8月,有人在“华尔街赌场”网站上,分享GME股票被过度做空的消息。一部分散户意识到,GME所有的看空期权累加在一起,达到了所有流通股的1.4倍,如果要求到期交割,空头很可能在亏损压力下分裂,这是一个极好的逼空机会。
几个领头的散户造势者贴出了自己的投资记录,拉动其他人跟风。之后几个月,GME股价确实一路上涨,更多的散户被说服,也加入了多头一方。
机构做空,散户做多,双方的资金最终在两周前爆发决战,散户大量入场,开始全力拉升股价。
事实证明,空头的确玩的太大了,看空期权肯定超过所有流通股。所以包括很多大机构在内,空头的抵抗十分软弱。目前已有多家对冲基金承认巨亏离场。GME事件也因此上了各大媒体头版。
针对机构吃亏的事实,有些评论说,GME股价完全脱离基本面,空方惨败是股市暴民的胜利,监管应该介入。
在这里,我首先要承认,GME的股价,确实早与基本面无关了,散户做多是明显的赌博投机。但投机性和赌博性是股市的一部分,是流动性的重要来源。从美国金融历史看,类似的“逼空”先例数不过来。除了散户大战机构有点意思,规则上并没有突破惯例。
所谓逼空,就是逼空头高价购买股票。从股市的基本面来说,一般空头认为价格会下跌,会卖出股票。但是为了扩大做空利润。做空的机构经常会向券商借入证券,然后在市场抛售。当证券价格跌下来以后,空方再重新买入证券,归还给券商,完成平仓。
现在美国金融机构,很多已经不直接买卖证券,而是买卖期权,约定在未来某一时刻,按约定价格交易。正常情况下,这种期权最后并不会真正交割。在到期前,双方会再做一次反向的对冲平仓,中间差价就是各自的盈利或亏损。
在期权交易中,证券交易额不受实际流通量的约束。多空双方愿意成交多少,就可以成交多少。前面说过,GME的空头抛出了相当于所有流通股1.4倍的股票。就是通过期权交易完成的。
期权做空,有一个绝对性的风险,就是卖掉了自己并不实际拥有的股票。如果对方真的要求交割,而没有足够的股票去归还,就要被迫按照市场价去买入股票还钱。如果说多头一方发现,空头做的太大,买不到足够交割的股票,就可以通过收购股票的方式任意抬高定价。最后,违约的空头不仅会在亏损条件下被平仓,还要用全部资产对剩余债务负责,直到破产为止。
所以在成熟金融市场上,如果空头确定没有足够证券可还,亏损上限是没有限度的。所以,一旦形成了可靠的逼空局面,就算空头只有两个机构,也必然会提前分裂,其中一方不惜代价出逃,把自己的同伴留给空头任意宰割。
理论上说,大多数证券交易,只要多方能一致行动,都能实现逼空。不过现实中,多方团结起来太难了,每个人都会担心,盟友会顶不住诱惑,率先套利交易,给空方。
还以GME为例,虽然空头的期货合约超过了全部流通股,但是行权期并不一致。在每个重要节点上,需要平仓的仓位都小于可流通股。如果市场保持正常流动性,空头就可以按不同的价格,分期循环买入,用一份股票完成多次平仓。
所以历史上,逼空经典案例大都由少数,甚至是一个投资者完成,坚决不套利出货,不给空头一份股票多次平仓的机会。
比如2008年德国大众汽车股票逼空,就是保时捷公司独自做多,靠巧妙伏击,一个公司打败了全球的对冲基金。现在一大群散户靠网站号召联合起来,坚决不给空头足够的粮草,逼迫空头比自己先分裂,的确是一个好故事,估计以后会有很多电影改编GME事件。
当然,也许这次GME逼空事件并不是真正的散户抱团,而是有机构隐藏在散户行动下面赚钱,充当真正的多头核心。但无论是散户围攻,还是机构下套,空头的死因都是自己太贪婪,低估了对手的耐心和团结,破产绝不冤枉。
从目前的交易来看,多方的“带头大哥”群体,也不是反抗大金融公司的罗宾汉式英雄。尽管空头目前是巨亏,但GME还没有发生过真正的爆仓。空头一直都能买到足够的股票,在截止期前行权平仓。这说明,“团结一致的多方阵营”,其实并不存在。不断有人忍不住诱惑和恐惧,担心别人比自己先投降,所以卖出股票,保住当前的获利。只是之前空头给自己挖的坑太大,暂时还跳不出来。
在节目截稿前,GME的股价波动依然剧烈。
虽然有的老空头已经认输离场,但又不断有新的空头加入。空头合约也仍然保持在极高位徘徊。还有散户抱怨,华尔街一些大佬似乎已经想用上规则以外的手段。这说明美联储放水给各方面都提供了充足的资金,或者说粮草弹药,所以金融战役很难迅速平息。
美股市场的战争离我们太远,但是大家应该还记得,去年4月北美石油期货发生了爆仓事件,出现了史无前例的负油价。虽然那次结果是多方亏到底,但深层原因是做多的一方没有足够的油罐和油轮,无法真正交割石油。和这次做空的机构遇到了类似的问题。
作为一个会计,我对投资本身没有立场,但是我必须提醒大家,如果你损失不起,就不要让自己的财产经受不能交割的风险。
最后,我和大家分享一些简讯。
首先是和蛋卷相关的消息,网易本周发布了一个中国养猫行为调查报告,数据显示,超过60%的人养中华田园猫,其中养橘猫的人最多,21.9%。
https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_10924047
从起名方式来看,28.2%的人用猫的形态命名,蛋卷颜色像烘烤过的面粉,喜欢卷起来睡觉的猫,名字和外表有关系,符合标准。同时,15.9%的人用食物给猫起名,蛋卷也符合标准。这只总是站到大多数猫民群众一边的猫,成为网红是事出有因的,希望大家一如既往地支持它当主播。
昨天,新华社的每日电讯发了一个调查报告,沈阳过去5年投入上亿资金,修了8万个厕所,其中至少5万个没人用或者用不上。有的是空置房修厕所凑指标,有的是修了厕所没有下水道,有的是修了下水道解决不了结冰问题。结果产生大量浪费。
http://www.xinhuanet.com//mrdx/2021-01/28/c_139704584.htm
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1690110101430589532&wfr=spider&for=pc
这个问题,我们在2019年12月17日的54期 用上了清洁煤的河北,中毒事故却反而变多了?节目分析过了。当时我说,农村一刀切废除传统煤炉子,和一刀切改厕所,在体制上是官僚主义问题,技术上是在做不可能的任务。只要农户分散居住,就不可能在环保、省钱的前提下解决房屋取暖问题,更不可能给每个居民点建设下水道,污水处理厂,还能保证不结冰。
在每家都修厕所的问题上,中国基层政府没必要和热带的印度抢政绩,因地制宜做好自己的事情就好,做不到厕所入户,修一些是条件比较好,冬天也能用的公共厕所也不错。长期看来还是要通过消灭农村分散定居点来解决问题。现在新华社的报道再次验证了54期的说法。
到现在为止,我们在B站点击率第二高的视频,是介绍韩国文在寅政策的94期 面对不留后路的文在寅,韩国财阀也怕了。
最近,文在寅继续不惜代价地推行自己的政策。前总统朴槿惠刚刚被判刑,坐牢22年,预计87岁才能出来,很多人建议给朴槿惠和李明博特赦待遇,显示总统的宽宏大量。文在寅18号召开新年记者招待会,对记者说,这两个前总统不认错,国民不会允许特赦,所以等国民达成了共识才能赦免。
https://news.163.com/21/0118/10/G0K8F3940001899O.html
另外,25日,三星财阀的领袖李在镕放弃上诉,接受了蹲监狱2年半的事实。他现在和朴槿惠关在同一所监狱。文在寅显然是不打算给自己自己留后路了。
https://news.sina.com.cn/w/2021-01-25/doc-ikftssap0508952.shtml
嘉陵江是流域面积最大的长江支流,发源于陕西秦岭,在甘肃境内有70多公里河道,又回到陕西,然后进入四川,从重庆注入长江。
1月20日,陕西发现,嘉陵江和甘肃方向流过来的支流出现了重金属铊超标现象,一度达到国家标准的两倍。据说这次游族网络董事长林奇被总经理投毒,就包括金属铊毒素。
https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_10948775
1月22日,甘肃陇南市检查全市的工厂,在成县一个金属锌冶炼厂发现了问题,经过紧急停产处理,27号,下游的水质恢复正常。
https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_10978386
嘉陵江上游的山区有很多矿产,而且地方经济落后,往往要靠这些零散的矿山发展经济,所以有很多工厂会生产重金属污水,稍有不慎就要流进嘉陵江。就算矿山关闭,也有很多尾矿库继续产生重金属泥浆,是嘉陵江的隐患。
2015年11月23日,甘肃一个矿山尾矿库的泥浆流出来,导致嘉陵江水连续66天金属锑超标,之后两年,每年嘉陵江水都出问题,2016年是陕西来的柴油,2017年和刚刚发生的污染一样,都是锌矿产生的金属铊。
http://www.mnw.cn/news/china/1150746.html
https://www.chem17.com/company_news/detail/882641.html
最终,下游的广元市决定,不能每年都等着停水危机,把自来水取水点从嘉陵江换到了支流白龙江,但下游还有重庆和整个长江流域。今年又发生了重金属超标事件,希望以后不要年年都担心嘉陵江的水污染问题。
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1596347187976940029&wfr=spider&for=pc
昆明中院提示“泛亚有色”案受损集资参与人尽快进行信息登记-新华网
http://www.xinhuanet.com/legal/2021-01/22/c_1127015217.htm
去年5月10日113期 节目,我们分析了吉利汽车公司要发射卫星的新闻,认为中国西部还是需要一些专门的导航卫星,配合北斗系统提高汽车定位精度,为将来全面自动驾驶做准备。
https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_10948341
1月26日消息,青岛方面报道,吉利公司低轨卫星导航项目正式启动,投资40多亿,希望能尽快缩小和马斯克星链系统的差距。
说到马斯克的星链系统,1月24日,马斯克的SpaceX公司一发火箭送了143颗卫星上天,创了人类记录。这些卫星大多数不是马斯克自己的星链,而是40多家机构花钱租了仓位上天。其中包括台湾省的飞鼠卫星。马斯克证明SpaceX公司在航天方面有绝对的竞争力,短期内谁也别想和他比成本。
https://www.jfdaily.com/staticsg/res/html/web/newsDetail.html?id=335323
这份竞争压力甚至已经传到了航天工业外面。观众可能还记得,前几年谷歌公司推出了一个全球气球互联网项目,要制造几万个氦气球,漂浮在平流层,作为互联网基站。这个项目在肯尼亚和斯里兰卡已经进入了现实,为几百万人提供数据服务。
https://new.qq.com/omn/20200427/20200427A0814800.html?pc
但是,因为马斯克的低轨卫星显然更便宜,效率更高,所以从1月22日开始,谷歌公司将逐步取消气球互联网项目。接下来就看谁能学马斯克学的更快了。
https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_10897626
之前,我们一直说养狗应该建档案,不能对应到主人的狗应该一律捕杀。2021年刚开始,杭州引进了一项新的宠物识别技术,在办理养犬证的时候,要提交狗的鼻纹照片,作为狗的身份标志。这比测DNA更方便,比看外形更可靠,似乎是值得推广的经验。
https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_10900913
另外。在新疆铁列克提地区,边防连给狗带上了远程通讯工具和摄像头,训练军犬远离士兵独立执行任务,中间还能根据摄像头传回来的信息,给军犬下达新的指令,抓捕指定目标。狗是人类最早驯化的动物,在发明农业之前就驯化了,现在配上高科技工具,战斗力倍增,估计以后到了其他星球,我们也会带上这些宠物。
https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_10901964
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